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葡萄酒期酒收益權理財產品消費投資能否兩全

2019-11-08 22:02:28来源:励志吧0次阅读

2008年7月10日,中国工商银行、中海信托股份有限公司、中粮集团联手推出君顶酒庄红酒收益权信托理财产品,也是国内首款葡萄酒期酒(指购买者认购的理财产品是刚进入陈酿环节的新酒)产品,其投资理念是君顶酒庄期酒认藏消费+投资理财项目君頂是2007年由中糧集團在長城品牌后推出的第二款高端葡萄酒品牌

该产品推出后不久,就有人提出质疑:对投资人来说,认购期酒投资、消费是否安全,能否两全;中粮的做法是否是融资行为参照酒庄提出的两种收益方式,其一是葡萄酒装瓶后,客户可向工行提出红酒消费申请,当客户消费后,除去客户消费的红酒之外,剩下的部分将获得折合年化8%的红酒实物收益率其二是18个月到期时,投资者选择以现金方式分配理财收益,中粮集团旗下的君顶酒庄将回购未行权的红酒,回购价格为年化8%的收益率

但是,期酒投资的风险很大,在装瓶后,因气候、保存等各种原因造成口感不佳,其价值就会下降红酒的质量受多方面不可控因素的影响也会有很大波动比如今年6月,全球最有名的波尔多5大酒庄决定把2007年份的酒花减价26%出卖,主要是由于天气影响了当地的葡萄收成10万元的一桶酒,由于品质问题,市场价值会低于10万元在这个前提下,如果投资人按第一种收益方式买酒,买到的并非酒庄的高品质酒,同时,投资的收益也大幅下降,并且可能入不敷出,投资变成了消费那么现金回购呢中粮集团旗下的中粮酒业公司为回购行为提供担保,承担了期酒未来价值并未提升的风险,但如果企业出现问题,君顶酒庄丧失回购能力,而中粮酒业也无力履行回购担保承诺,到时投资者也可能回收实物,也就是说,投资者得不到酒庄承诺的现金收益而且,投资人拿着卖不出好价钱的红酒,投资还是失败了

对于中粮借此融资的说法,一位不愿透露姓名的银行信贷部人士表示:如果企业真有心借此融资,他完全可以说募集的资金是期酒销售的资金回笼,因此资金使用不受监管如果融资行为的确存在,而到期中粮和君顶酒庄无力以现金归还本息,那只能把期酒看成抵押物并作为第二还款来源但是银行为了规避产品销售、价格变化等风险,不可能接受制成品甚至商品作为抵押,所以中粮、君顶一旦丧失现金回购能力,又可能没有办法从银行贷款,就会出现上述情况,投资人只能回收红酒实物

另外,对于期酒的品质,国内并没有类似国外成熟的权威红酒评级机构,也就是说,期酒的价值和价格没有统一标准,消费者的投资是否能得到公正的回报也是一大问题投资期酒风险很大,并不安全这种风险,使消费红酒、投资收益这双重享受的达成有一定的困难投资期酒的风险实在太大,并不适合普通的消费者

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